[Assurance-vie] ou [SCPI] : quel placement choisir ?

Lorsqu'il s'agit d'investir, les options ne manquent pas et le choix peut parfois s'avérer assez complexe. Assurance-vie ou SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : découvrez les avantages et inconvénients de ces deux types de placements fréquemment conseillés.

Qu'est-ce que l'assurance-vie ?

L'assurance-vie est un contrat par lequel un assureur s'engage, en contrepartie du versement de primes, à verser un capital ou une rente à l'assuré ou à ses bénéficiaires désignés à des moments clés (retraite, décès, etc.). Les primes versées sont investies selon les choix de l'assuré dans différents types de supports :

• Les fonds en euros : ce sont des fonds à capital garanti, principalement investis en obligations. Ils offrent une sécurité élevée et une valorisation progressive garantie par l'assureur. Le rendement est généralement modéré, mais stable.
• Les unités de compte (UC) : contrairement aux fonds en euros, les UC ne garantissent pas le capital investi. Elles peuvent inclure des actions, des obligations, des fonds immobiliers, etc., et offrent un potentiel de rendement* plus élevé, au prix d'une plus grande exposition aux fluctuations du marché.

La combinaison de ces deux supports permet une personnalisation de l'investissement selon le profil de risque de l'assuré. Le cadre fiscal de l'assurance-vie est particulièrement avantageux, surtout pour les contrats de longue durée. Après 8 ans, les gains sont peu ou pas imposés, dans la limite de certains plafonds, et les capitaux transmis à la suite d'un décès bénéficient d'abattements significatifs.

Les SCPI : l'investissement immobilier simplifié

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont une forme d'investissement collectif visant à acquérir et gérer un patrimoine immobilier professionnel (bureaux, commerces, locaux industriels, etc.). Les investisseurs achètent des parts dans ces sociétés, ce qui leur permet de devenir indirectement propriétaires d'une fraction des biens détenus par la SCPI. Deux particularités importantes à retenir :

• La gestion déléguée : une société de gestion se charge de l'acquisition, de la gestion et de la valorisation des biens, en retirant les contraintes directes de gestion aux investisseurs.
• Les rendements des SCPI proviennent des loyers perçus sur les biens immobiliers. Après déduction des frais de gestion, ces loyers sont distribués aux détenteurs de parts sous forme de dividendes, généralement sur une base mensuelle ou trimestrielle.

Investir dans une SCPI peut être particulièrement intéressant pour ceux qui cherchent à bénéficier des revenus de l'immobilier sans les soucis de gestion locative qui y sont associés. Cela permet également une diversification de l'investissement immobilier à travers différentes régions ou types de biens, et une mutualisation du risque entre un grand nombre d'investisseurs.

Assurance-vie ou SCPI : comparaison des rendements* et des risques

Assurance-vie ou SCPI : comparaison de la fiscalité

Fiscalité de l'assurance-vie

1/ Prélèvements sociaux

Les gains générés par placement d'assurance-vie sont soumis à des prélèvements sociaux de 17,2 %, qui sont appliqués chaque année sur les fonds en euros et lors du rachat ou du décès pour les unités de compte.

2/ Fiscalité sur les retraits

Les retraits avant 8 ans sont soumis à un prélèvement forfaitaire ou à l'impôt sur le revenu, selon ce qui est le plus favorable pour le souscripteur.

Après 8 ans, un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple est appliqué sur les gains.

3/ Fiscalité en cas de décès

Si le souscripteur décède, les capitaux transmis aux bénéficiaires bénéficient d'un abattement de 152 500 € par bénéficiaire. Au-delà de cette somme, les sommes sont taxées à un taux de 20 % jusqu'à 700 000 € puis 31,25 % au-delà.

Fiscalité des SCPI

1/ Prélèvements sociaux

Les revenus locatifs et les plus-values réalisées sur la vente de parts de SCPI sont soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.

2/ Fiscalité des revenus locatifs

Les revenus générés par la location des biens immobiliers détenus par les SCPI sont imposés au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Cela signifie que ces revenus s'ajoutent aux autres revenus du contribuable et sont taxés selon sa tranche marginale d'imposition.

3/ Fiscalité en cas de revenus étrangers

Ces revenus doivent également être déclarés en France et sont imposés au barème progressif de l'impôt sur le revenu français. Toutefois, grâce aux conventions fiscales entre la France et d'autres pays européens, il est possible d'éviter la double imposition. Le contribuable bénéficie généralement d'un crédit d'impôt équivalent à l'impôt payé à l'étranger, ce qui évite une double taxation.

Montants minimaux et facilité d'accès

L'assurance-vie et les SCPI sont désormais accessibles à partir d'une centaine d'euros, rendant ces formes d'investissement abordables pour une vaste gamme d'investisseurs, y compris ceux avec des budgets plus limités.

Nos conseils selon votre profil investisseur :

• Investisseurs prudents : l'assurance-vie, surtout en fonds euros, est préférable pour sa sécurité et sa prévisibilité.
• Investisseurs cherchant des revenus complémentaires : les SCPI peuvent être attractives pour leur potentiel de rendement régulier.
• Investisseurs en quête de diversification : se positionner sur les UC vont permettre de diversifier et de créer une performance* sur le long terme.

En conclusion, le choix entre assurance-vie ou SCPI dépendra largement des objectifs financiers, de la tolérance au risque et de la situation fiscale de chaque investisseur. Une compréhension approfondie de chaque option et une réflexion sur ses propres besoins financiers sont essentielles avant de prendre une décision.